來源：上海證券報

10月30日晚，科創(chuàng)板上市公司浩歐博披露控制權擬發(fā)生變更的公告，正大集團旗下的港股上市公司中國生物制藥擬采用“協(xié)議轉讓+部分要約”的方式進行收購，獲得公司控制權。

這是“并購六條”發(fā)布后，首單科創(chuàng)板公司作為收購標的的案例，同時也是正大集團**收購A股上市公司。在業(yè)內看來，二者的合作將有助于浩歐博優(yōu)化股東結構，通過引入優(yōu)勢投資人，發(fā)揮“補鏈強鏈”的業(yè)務協(xié)同效應，推動上市公司提質增效。

01

科創(chuàng)企業(yè)牽手產(chǎn)業(yè)龍頭

公告顯示，中國生物制藥擬采取“協(xié)議轉讓+部分要約”方式收購浩歐博約55%股權。中國生物制藥擬由其境內全資子公司輝煌潤康以協(xié)議轉讓方式受讓浩歐博的控股股東海瑞祥天29.99%股份，轉讓價約為6.3億元。

以本次股份轉讓為前提，中國生物制藥擬由其境內控股子公司雙潤正安向浩歐博除輝煌潤康以外的全體股東發(fā)出部分要約，要約收購股份擬定不低于25.01%。協(xié)議轉讓及部分要約價格收購價格均為33.74元/股。

以標的股份轉讓完成為前提，賣方承諾，浩歐博2024年度、2025年度、2026年度實現(xiàn)的歸母凈利潤應分別不低于4970萬元、5218萬元、5479萬元，如任一年度未能實現(xiàn)的，賣方將以支付現(xiàn)金方式對上市公司進行全額補償。

本次權益變動完成后，浩歐博的控股股東將變更為輝煌潤康，公司實際控制人將變更為中國生物制藥。公司股票將于10月31日（星期四）開市起復牌。

中國生物制藥為正大集團旗下醫(yī)藥板塊的港股上市公司，目前市值近660億港元。中國生物制藥在腫瘤、肝病、外科及鎮(zhèn)痛、呼吸系統(tǒng)治療領域處于優(yōu)勢地位，是國內少數(shù)幾家在肝病、腫瘤等領域商業(yè)化能力突出的大型藥企。2024年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入158.74億元，同比增長11.1%；實現(xiàn)歸母凈利潤30.17億元，同比增長139.7%。

浩歐博于2021年1月在科創(chuàng)板上市，專業(yè)從事體外診斷試劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，所生產(chǎn)的檢測試劑應用于過敏性疾病和自身免疫性疾病的臨床輔助診斷，被稱為“國內過敏原檢測**股”。

浩歐博表示，本次交易是為了優(yōu)化公司股東結構，引入在企業(yè)管理、營銷渠道、藥品臨床研究及注冊、藥品市場推廣經(jīng)驗和能力等方面具有較大優(yōu)勢的實際控制人。

浩歐博認為，本次交易有助于提高公司業(yè)務經(jīng)營及管理水平，整合公司在過敏領域的創(chuàng)新藥產(chǎn)品及在體外診斷檢測領域的產(chǎn)品，拓展過敏自免及呼吸系統(tǒng)疾病領域的布局，打造從診斷到治療的全流程解決方案，進一步提升國內外的市場競爭力。

02

科創(chuàng)板產(chǎn)業(yè)并購正當時

“科創(chuàng)板八條”和“并購六條”的政策信號極其明朗，監(jiān)管正以更大力度支持并購重組，鼓勵上市公司積極開展產(chǎn)業(yè)鏈上下游的并購整合，提升產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應。

近段時間以來，科創(chuàng)板多單標志性案例漸次落地，為市場提供更多參考與思路。如普源精電收購耐數(shù)電子**股權，僅用時兩個月即完成從上交所受理到證監(jiān)會注冊；去年定向可轉債新規(guī)發(fā)布以來，全市場首單注冊生效并實施完成的發(fā)行定向可轉債并購重組案例——思瑞浦收購創(chuàng)芯微；“科創(chuàng)板八條”發(fā)布后首單收購未盈利資產(chǎn)案例——芯聯(lián)集成收購芯聯(lián)越州剩余股權等。

投行人士認為，科技型企業(yè)除自身借助并購實現(xiàn)業(yè)務擴張外，也可以借助政策東風，通過控制權轉讓、引入戰(zhàn)略投資者等方式豐富自身業(yè)務類型，調整發(fā)展方向，實現(xiàn)提質增效、做優(yōu)做強。

憑借突出的“硬科技”屬性，前期已有部分科創(chuàng)板公司斬獲產(chǎn)業(yè)鏈龍頭青眼。2024年初，醫(yī)療器械“一哥”邁瑞醫(yī)療豪擲66.52億元并購惠泰醫(yī)療，切入心血管賽道，這是科創(chuàng)板首單“現(xiàn)金A收A”實現(xiàn)控制權轉讓的案例。

從財務數(shù)據(jù)上看，這起交易的后續(xù)效果良好。10月25日晚間，惠泰醫(yī)療發(fā)布了被邁瑞醫(yī)療收購之后的第二份業(yè)績報告，公司業(yè)績增長態(tài)勢明顯。三季報顯示，公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入15.25億元，同比增長25.63%；實現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤5.28億元，同比增長30.97%。

END